Последние несколько лет банковский сектор Казахстана рос прежде всего за счет кредитования населения. Именно розничный рынок оставался главным источником расширения кредитного портфеля и прибыли банков. Однако статистика по состоянию на 1 июня 2026 года показывает первые признаки изменения этой модели. В мае банки заметно активнее наращивали финансирование бизнеса, чем населения. Пока говорить о полном развороте еще рано, однако структура кредитного рынка начинает постепенно меняться.
На 1 июня активы банковского сектора достигли 73,0 трлн тенге. За май они выросли на 2,3%, а с начала года — на 3,1%. Основной вклад внесло увеличение ликвидных активов, которые выросли сразу на 4,0% и достигли 26,8 трлн тенге. При этом объем высоколиквидных активов составил 21,0 трлн тенге, или 28,8% всех активов банковского сектора. Такой уровень ликвидности говорит о сохранении значительного запаса прочности для обслуживания обязательств.
Но наиболее интересные изменения происходят не в балансе банков, а в структуре кредитования. Портфель кредитов экономике вырос за май на 1,5% и достиг 41,3 трлн тенге. С начала года прирост составил 2,7%. Главным источником роста стали кредиты бизнесу. Корпоративный портфель увеличился сразу на 2,9% за месяц и достиг 15,8 трлн тенге. Для сравнения, кредиты населению выросли только на 0,7%, достигнув 25,5 трлн тенге.
Разница выглядит особенно заметной на фоне последних лет, когда именно потребительское кредитование оставалось главным драйвером банковского рынка. Теперь темпы роста корпоративного сегмента почти в четыре раза превышают динамику розничного портфеля.
Самый большой вклад внес крупный бизнес. Его кредитный портфель за месяц увеличился на 6,6% и достиг 5,0 трлн тенге. Одновременно вырос объем кредитов в иностранной валюте на 12,9%, что также оказало влияние на общий результат. При этом с начала года валютный корпоративный портфель все еще остается ниже уровня начала года, несмотря на майский рост.
Уверенную динамику продолжает показывать сегмент малого и среднего бизнеса. Кредиты МСБ за месяц выросли на 1,5%, до 7,5 трлн тенге. С начала года рост достиг уже 10,4%. Это один из самых высоких темпов среди всех категорий заемщиков. Портфель индивидуальных предпринимателей также продолжил увеличиваться. За май он вырос на 1,0%, достигнув 3,3 трлн тенге, а с начала года прибавил 5,2%.
Не менее показательна структура кредитования по отраслям экономики. Рост наблюдался практически во всех ключевых направлениях. Самое заметное увеличение произошло в промышленности, где объем кредитов вырос сразу на 5,0% и достиг 5,3 трлн тенге. Существенный прирост также показали прочие услуги, где кредитный портфель увеличился на 6,2%, до 2,9 трлн тенге.
Продолжилось увеличение финансирования строительства. Портфель вырос на 1,3%, достигнув 840 млрд тенге. Торговля прибавила 0,8% и достигла 4,2 трлн тенге. Кредитование операций с недвижимостью выросло на 0,5%, до 880 млрд тенге. Даже сельское хозяйство сохранило положительную динамику с ростом на 0,4%, до 501 млрд тенге. Исключением стали только транспорт и связь. Здесь банки сократили объемы кредитования на 1,9% и 0,2% соответственно.
Еще один важный показатель — выдача новых кредитов. Общий объем новых займов за май составил 3,1 трлн тенге и практически не изменился по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Однако внутри этой цифры структура заметно изменилась.
Бизнес получил новых кредитов на сумму 1,7 трлн тенге. Это сразу на 10,3% больше, чем годом ранее. Особенно быстро росла выдача кредитов субъектам малого и среднего предпринимательства. Здесь увеличение составило 33,5% по сравнению с маем прошлого года. Такой результат выглядит одним из самых сильных сигналов изменения структуры банковского кредитования.
Розничный сегмент при этом продолжает расти более спокойными темпами. Общий портфель кредитов населению достиг 25,5 трлн тенге. Основную его часть по-прежнему формируют потребительские займы, объем которых вырос за месяц на 0,5% и составил 17,1 трлн тенге. Рост обеспечили прежде всего беззалоговые потребительские кредиты.
Ипотека также продолжила расширяться. За май объем жилищных кредитов увеличился на 1,5% и достиг 7,3 трлн тенге. С начала года ипотечный портфель вырос на 5,3%, что превышает темпы роста общего кредитования населения.
Одновременно стоимость банковских денег остается высокой. Средневзвешенная ставка по новым кредитам бизнесу в тенге выросла до 22,3%. Повышение произошло главным образом за счет роста ставок для крупного бизнеса с 19,5% до 20,0%. Для населения средняя ставка увеличилась до 21,4% против 21,2% месяцем ранее. По потребительским займам она достигла 23,2%.
Качество кредитного портфеля остается стабильным. Доля займов с просрочкой более 90 дней составила 4,2% кредитного портфеля, или 1,9 трлн тенге. В корпоративном сегменте уровень проблемных кредитов составил 3,3%, а в розничном — 4,9%. Покрытие проблемных кредитов провизиями сохраняется высоким и составляет 61,0%.
Финансирование роста продолжают обеспечивать депозиты клиентов. Обязательства банков за май выросли на 2,6% и достигли 62,0 трлн тенге. Почти четыре пятых обязательств приходится на средства клиентов. Общий объем депозитов резидентов достиг 47,9 трлн тенге.
Особенно активно увеличивались вклады населения. За месяц они выросли на 2,2%, тогда как депозиты юридических лиц прибавили 0,8%. Одновременно продолжилось снижение долларизации. Объем валютных депозитов уменьшился на 0,4%, а их доля снизилась до 20,0% против 20,4% месяцем ранее. Основной вклад внесло сокращение валютных депозитов юридических лиц, которые использовали часть средств для операционной и инвестиционной деятельности.
Капитал банков также продолжает увеличиваться. За май собственный капитал вырос на 0,7% и достиг 11,1 трлн тенге. Коэффициенты достаточности капитала остаются значительно выше установленных нормативов. Коэффициент основного капитала составил 19,8%, а коэффициент собственного капитала — 20,5%.
При этом финансовый результат банковского сектора выглядит менее однозначно. С начала года банки получили чистую прибыль в размере 1 036 млрд тенге. Это на 9,4% меньше, чем за аналогичный период прошлого года. Одновременно снизились показатели рентабельности. ROA уменьшился до 3,8% против 3,9% месяцем ранее, а ROE снизился до 25,2% против 26,1%.
В совокупности майская статистика показывает постепенное изменение структуры банковского рынка. Активы, ликвидность, капитал и депозитная база продолжают расти. При этом главным событием месяца стало ускорение корпоративного кредитования. Банки заметно активнее увеличивали финансирование бизнеса, чем населения. Особенно сильную динамику показали крупные компании, малый и средний бизнес, а также промышленность и сектор услуг. Пока говорить о полном изменении модели банковского рынка преждевременно, однако май стал одним из самых заметных месяцев 2026 года с точки зрения перераспределения кредитной активности в пользу реального сектора экономики.
Ален Серик, эксперт портала EconomyKZ.org
